SPECULATIVE STOCK คืออะไร และมีวิธีการเลือกซื้ออย่างไรให้คุ้มค่า เรารู้แล้วนะคะ

 “Speculative Stock”  คือ หุ้นที่มีความเสี่ยงสูง กำไรของหุ้นประเภทนี้จะมีความไม่แน่นอนสูง ไม่มั่นคง การวิ่งของราคามีความผันผวนมาก โดยส่วนใหญ่แล้วผู้ที่ซื้อหุ้นประเภท Speculative Stock จะเป็นผู้ที่สามารถรับความเสี่ยงได้มาก และอาจมีสมมุติฐานที่ตั้งอยู่บนความเชื่อหรือความคาดหวังว่าราคาหุ้นจะพุ่งสูงขึ้นโดยไม่มีบทวิเคราะห์มารองรับ การซื้อขายหุ้นประเภทนี้จึงเป็นการทำเพื่อเก็งกำไรระยะสั้น – Penny Stock หรือ หุ้นไม่เต็มบาท คือ หุ้นที่มีราคาถูกมาก สามารถจัดได้ว่าเป็น Speculative Stock (หุ้นเก็งกำไร) เหมือนกัน

การคัดเลือกหุ้น (Stock Selection) นั้น ผู้ลงทุนจะต้องทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เพื่อให้ทราบถึงผลประกอบการของบริษัทนั้นๆ ทั้งในปัจจุบัน และแนวโน้มในอนาคต ซึ่งรวมไปถึงความสามารถในการทำกำไร และอัตราการเจริญเติบโตของผลกำไรของบริษัทดังกล่าวด้วย อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอาจจะช่วยให้สามารถบ่งชี้ได้ว่า บริษัทไหนบ้างที่เป็นบริษัทที่ดี แต่ก็มิได้หมายความบริษัทที่ดีเหล่านั้นจะเป็นการลงทุนที่ดีไปด้วยเสมอไป

มาถึงตรงนี้ หลายๆ ท่านอาจจะเกิดคำถามขึ้นมาว่า ทำไมจึงเป็นเช่นนั้น?คำตอบก็คือ บริษัทที่ดีอาจจะมีราคาหุ้นที่ซื้อขายกันอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ที่สูงเกินไป (Overpriced)ในขณะที่บริษัทที่มีผลประกอบการไม่ค่อยดีนัก อาจจะมีราคาหุ้นที่ต่ำเกินไป (Underpriced)ซึ่งในกรณีนี้การลงทุนในบริษัทแบบหลัง อาจจะเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนดีกว่าก็ได้ ดังนั้น ในการคัดเลือกหุ้น เราจะต้องตอบคำถามให้ได้ 2 ข้อเสียก่อน

ข้อแรก ได้แก่ ณ ขณะใดขณะหนึ่ง กลุ่มอุตสาหกรรมใดเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดี และในกลุ่มอุตสาหกรรมที่ดีนั้น บริษัทไหนเป็นบริษัทที่ดี ควรค่าแก่การลงทุน ข้อที่สอง หุ้นของบริษัทที่เราได้มาจากการตอบคำถามข้อแรก มีราคาที่เหมาะสมหรือไม่?

จากที่กล่าวมาแล้ว จะเห็นได้ว่า สิ่งที่มีความสำคัญมากในกระบวนการคัดเลือกหุ้น คือ ความเข้าใจในธุรกิจและกลยุทธ์ของบริษัท และลักษณะของหุ้นบริษัท ที่มีแตกต่างกันไป ซึ่งสามารถสรุปได้พอสังเขป ดังต่อไปนี้

หมายถึงบริษัทที่ผู้บริหารมีความสามารถในการสรรหาโครงการลงทุนของบริษัทที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าผลตอบแทนที่ควรจะได้ สำหรับความเสี่ยงของโครงการนั้นๆ ส่วน Growth stock หมายถึง หุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงกว่าหุ้นตัวอื่นๆ ที่มีความเสี่ยงเท่ากัน

Growth companies vs. Growth stocks Growth company

Defensive companies vs. Defensive stocks Defensive companyคือ บริษัทที่ผลประกอบการค่อนข้างจะไม่ได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจขาลง ส่วนDefensive stock หมายถึงหุ้นที่มีการขึ้นลงของราคาน้อยกว่าการเคลื่อนไหวของตลาดหลักทรัพย์

Cyclical companies vs. Cyclical stocks Cyclical company คือ บริษัทที่ผลประกอบการจะเป็นไปตามวงจรของธุรกิจ ในขณะที่ Cyclical stock คือ หุ้นที่มีการขึ้นลงของราคามากกว่าการเคลื่อนไหวของตลาด

Speculative companies vs. Speculative stocks Speculative companiesเป็นบริษัทที่มีสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง แต่ก็มีศักยภาพในการสร้างผลกำไรที่สูงมากได้ ส่วน Speculative stock คือ หุ้นที่มีความเป็นไปได้สูงมากที่จะให้ผลตอบแทนที่ต่ำมากๆ หรือแม้กระทั่งขาดทุน แต่ก็จะมีโอกาสเล็กน้อยเช่นกันที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงมากๆ

Credit byhttp://www.oknation.net/